De geschiedenis van Pepe begint in 1928 toen Jose Augusto Junior begint om speelgoed te vervaardigen in folie en hout.,Later overgenomen door Industrial Dime Ermesinde , sinds haar oprichting in 1946 tot kort na de 25 april 1974 , de grootste industriële producent van speelgoed in Portugal .
In 1955 , reeds onder het merk Jet , begint de productie van plastic speelgoed.
In de jaren '70 , nu onder leiding van Joseph's zonen Augusto Junior , onder het merk PEPE ( Penela en Penela ) . In 1977 produceert PEPE uitsluitend plastic voor de industrie omdat de veiligheidsnormen verhinderen dat dit speelgoed verder worden verhandeld , en de productie van speelgoed werd stopgezet